현재 세계 경제 상황은 코로나19 여파와 러시아·우크라이나 전쟁 등 각종 정치 상황으로 침체기에 접어들고 있다.
이런 상황에서 최적의 경제생활을 하기 위해 우리가 할 수 있는 일은 무엇일까요? 이 질문에 대한 답을 알기 전에 우리는 가까웠던 과거의 불황을 어떤 상황에서, 그리고 어떻게 발전했는지 살펴봄으로써 불황에 대처하는 방법을 찾을 수 있습니다.
먼저 2007년과 2009년 사이에 발생한 불황을 살펴보자. 당시 경기 침체의 원인은 도미노처럼 서로 연결되어 하나의 부정적인 충격은 일련의 사건에 꾸준히 영향을 미치고 또 다른 부정적인 충격은 미국으로 대표되는 세계 경제 전체에 막대한 영향을 미쳤습니다.
세 가지 주요 요인이 이 경기 침체기에 중심적인 영향을 미쳤습니다.
하나는 주택 가격 하락으로 신규 주택 시장 건설에 차질을 빚는 것이고, 다른 하나는 소비와 경직성의 급격한 하락이다.
경기 침체 이전인 2000년부터 2006년까지 집값 상승은 주택 건설 붐을 일으켰고 대규모 신규 주택 재고로 이어졌습니다.
이 경우 건축업자들은 이미 많은 신규 주택 재고를 보유하고 있으며 주택 가격이 급격히 하락하면서 주택 착공을 줄였습니다.
이에 따라 주택산업의 고용수요가 자연적으로 감소하여 시장의 전반적인 고용상황이 악화되고 주택산업의 호황이 위축되었습니다.
집값 하락은 소비자의 재산을 크게 줄였고, 주택담보대출 가치 하락으로 인해 주택담보대출도 줄어 소비를 더욱 위축시켰다.
소비자가 갑자기 구매하는 상품과 서비스를 생산하는 회사는 제품에 대한 수요가 급격히 감소합니다.
소비자 수요의 감소는 기업이 생산하는 상품과 서비스의 가치 하락으로 이어져 기업은 수많은 기업을 구조 조정하고 구조 조정하는 데 시간을 할애하지 않을 수 없습니다.
그 결과 경제 전반의 고용시장에서의 고용률이 하락하고 사회문제가 심각해지고 있다.
집값 하락으로 인해 수백만 건의 모기지 채무 불이행도 발생했습니다.
많은 대형 은행의 대차대조표에서 모기지 가치의 하락으로 인해 은행은 지급 능력에 대해 걱정하게 되었으며 경우에 따라 지급 불능 상태에까지 이르렀습니다.
은행은 파산하거나 대출 활동을 줄이고 준비금을 늘려 민간 부문에 대한 대출을 줄임으로써 대차대조표의 건전성을 개선합니다.
기업은 또 생산과 노동수요를 줄일 수밖에 없다.
이처럼 경제는 서로 영향을 미치며 도미노처럼 연쇄적으로 순환한다.
지금까지 우리는 거시적인 관점에서 경제를 살펴보았습니다.
이러한 이벤트를 자세히 살펴보겠습니다.
주택과 건설 분야에서 종종 거품이라고 불리는 귀중한 가격 상승이 터졌습니다.
많은 경제학자들은 1990년대 후반부터 2006년까지 집값의 급격한 상승을 거품으로 분류한다.
거품은 자산 가격의 급격한 상승이 자산의 장기적 가치를 반영하지 못하는 상황을 나타냅니다.
2000년에서 2006년 사이에 주택 가격 지수가 크게 상승했다는 점은 주목할 가치가 있습니다.
그 후 모든 것이 무너졌습니다.
폭락 이후 경제적 충격과 폭락의 정도를 알 수 없는 심리적 충격으로 더 떨어졌다.
이러한 감소는 주택 건설 산업에 파산 효과를 가져왔습니다.
한 산업의 파산과 악재는 경제 구조의 법칙과 마찬가지로 다른 산업에도 영향을 미칩니다.
부동산 가격의 급격한 하락은 건설 산업의 노동 수요와 고용을 크게 줄였습니다.
경제 위축에도 승수 효과가 있었다.
수입을 잃은 건설 노동자들은 그들에게 원자재를 공급하는 회사에 대한 수요를 크게 줄인다.
이러한 노크 효과는 총 고용의 더 큰 감소로 이어져 경기 침체에 더 많은 영향을 미쳤습니다.
마지막으로 노동자에 대한 충격은 그들의 소비, 즉 소비자의 소비를 감소시킨다.
이자율이 떨어지면 모기지를 가진 주택 소유자는 예상보다 낮은 대출 금리를 신청하는 경향이 있으며 모기지 규모를 늘림으로써 현금 보유를 늦추게 됩니다.
그러나 경기 침체가 시작된 후 금융 시장은 얼어붙었습니다.
경기침체가 끝난 2009년 2분기 실질소비는 2.7% 감소했다.
이러한 감소는 상품 및 서비스에 대한 비즈니스 수요를 크게 줄임으로써 업계 전체에 더욱 부정적인 영향을 미치는 승수 효과를 만듭니다.
결국 이러한 상황은 주택담보대출 연체율의 급격한 상승으로 이어졌다.
많은 채무자들이 의무 상환을 할 수 없음을 알게 됩니다.
이러한 경제적 어려움 속에서 채무불이행을 선언할 때 경제적으로 최적의 조치라고 판단한 것이다.
그 결과 은행들은 곤경에 빠졌고 모기지 포트폴리오에서 막대한 손실을 입었습니다.
그 결과 많은 은행들이 파산 위기에 처했습니다.
금융 시장이 타격을 입으면서 파산한 은행들은 대출 서비스를 제공할 수 없기 때문에 기업에 대한 대출을 줄였습니다.
살아남은 은행들조차 주택담보대출이든 기업대출이든 새로운 대출에 대한 두려움 때문에 대출을 극도로 꺼리게 되었습니다.
이것은 과거의 진정한 경기 침체입니다.
부동산의 급격한 하락은 다양한 결과로 인해 일반적인 경제적 어려움입니다.
전 세계적인 코로나19 위기와 전쟁으로 인해 현재 국내 경제 상황도 경제적, 정치적 선택의 기로에 서 있습니다.
부동산 가격은 지난 몇 년 동안 급격히 상승했으며 최근 몇 년간 급격한 하락세를 보였습니다.
이것은 과거의 경우였으며 많은 사람들이 대출 금리에 대해 비참했습니다.
미국이 발표한 CPI를 감안하더라도 금리는 더 오를 것으로 예상된다.
이런 경우 과거 피해를 보신 분들과 자신의 상황을 비교하여 경제활동을 최적화하는 것이 도움이 될 수 있습니다.